2016年6月16日下午，清华经管学院中国保险与风险管理研究中心（以下简称中心）邀请到来自比利时FWO科学研究基金的姚经博士为大家带来一场以《隐含的波动性与相关性是否误导了你？》为主题的报告,这也是中心举办的第64期双周学术讨论会。清华经管学院相关领域师生、研究员参加了本次学术讨论会，报告由中心主任陈秉正教授主持。

陈教授首先介绍了姚经博士。他在2013年5月在布鲁塞尔自由大学获得了经济学博士学位。目前是比利时FWO科学研究基金的研究员。他的主要研究方向是概率论及统计在金融保险中应用：包括量化风险管理，衍生品定价，最优投资，高维相依结构等方面。

（姚经博士）

姚经博士的研究主要为我们解释了为什么基于股票的期权所隐含的波动率与相关性在不同的测度空间下会有区别。通过对VIX与HIX两个股票指数的研究，姚经博士为我们展示了在无套利的金融市场中，资产价格隐含的相关性与实际价格波动所体现出来的相关性会有多大的差异。研究不仅从理论上解释了差异的来源，更重要的是研究考虑了利用这种差异所制定的交易策略会是怎样的，同时这种交易策略对于市场的影响有多大。

会后，姚经博士与中心的老师，同学们就研究课题中的一些问题展开了热烈的讨论，对于其现实意义上的拓展进行了解释，其研究得到了大家的一致好评与认可。

（中国保险与风险管理研究中心 蒲适供稿）